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雨润重整方案,大多数债权人已投赞成票

来源:财讯网 2021-12-08 09:09:52
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日前,雨润集团第二次债权人会议在南京市中院组织下以网络形式召开,会上雨润管理人对雨润重整方案进行了详细介绍,本次重组采取司法重整程序与庭外债务重组相结合的方式,纳入重组范围的债务将会全部予以妥善解决,据透露,大多数债权人已投赞成票,对雨润未来发展有信心。

此次重整方案中,“雨润系”275家公司股权将通过出资人权益调整、雨润控股出资及赠与等方式调整至“雨润精选”证券化平台,并引入战略投资人——中国华融增资约30亿元。

雨润集团将以出让证券化平台部分股权方式抵偿债务,完成原债权人的市场化债转股安排,并实现雨润集团、外部战略投资人和转股债权人共同持有证券化平台公司股权、共享未来证券化平台经营成果的局面。

对债务的具体清偿方案为:普通债权30万以下重整计划获批后一年内现金清偿;300万以下5年内现金清偿;300万以上按每股17.8元“以股抵债”。

转股完成后,122家公司债权人将持有证券平台37.29%的股份,战投持7%股份。另有7.15%股份进入1号预留池,15.56%的股份进入2号预留池,分别用于有财产担保债权、建设工程优先受偿债权实施股份补偿。“雨润精选”证券化平台承诺,于2026年度实现不少于50亿元的净利润,于2027年内申请IPO上市,届时重整投资人将从平台退出,债权人将从资本市场获取更高的收益。

据接近雨润管理人知情人士透露雨润重整方案坚持司法重整正确方向,按照市场化、法治化原则,由地方人民法院统一协调,国内顶尖律所、会计师事务所、评估机构、券商机构等共同参与,采用国际通行化解处置债务的方法,确定留债、转股规模,确保重整方案的可落地性、可实现性。

针对17.8元转股价格问题,据专业证券分析师评价,转股价格及市场估值,是根据“雨润精选”证券化平台的业务规划,通过“可比公司法”综合考虑国内具有代表性同行的平均市盈率水平,并结合未来市场行业发展趋势所做的综合测算。雨润17.8元的转股价格,按金融债权本金计算实际P/E为20倍左右(债权利息占本金约70%)。因此,该分析师认为,雨润的转股价格并不算高。

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责任编辑:kj005
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