北京时间3月15日，Yalla Group（YALA.US）公布了截至2021年12月31日止的四季度及全年未经审计的财务业绩。根据业绩显示，Yalla Group 2021年全年营收同比翻番，Non-GAAP（非美国通用会计准则）净利突破一亿美元，社交、游戏用户数量也同步维持高速增长。纵观2021年，Yalla Group交出了一份还算令人满意的成绩单。
作为中东北非（MENA）地区屈指一首的语音社交与娱乐平台服务提供商，Yalla Group的多款应用是各大应用出海排行榜上的常客，在国内也有一定的知名度。Yalla Group业绩具体情况如何？有哪些值得关注的点？
营收净利翻番，游戏收入占比增大
2021年全年，Yalla Group营业收入达到2.731亿美元，较2020年同比增长达102.4%，实现营收翻倍。其中，四季度营收达到6,755.7万美元，符合公司在三季度给出的财务指引（6,700 万－7,200 万美元）。2021年全年Non-GAAP净利润高达1.265亿美元，同比增长97.7%；全年Non-GAAP净利润率为46.3%。单从利润上来看，Yalla的增速可谓豪华。
分季度来看，四季度业绩同比增速约为39.7%，相较于前三个季度动辄翻倍的营收增速相比出现了明显降速。但考虑到2020年4季度时Yalla Group的用户数量已经达到了一个较高的基数，在新产品未能完全投入市场前，获得较高的付费用户增速是不太现实的，因此接近40%的业绩增速处于相对合理区间。
Yalla Group从四季度起以合并口径披露MAU与付费用户数据，而不再单独区分产品用户数据，这是由于公司产品数量增多而做出的调整，因此本文也会更多地从整体上进行分析。
从全年视角来看，Yalla Group的MAU从2020年的1,641.3万人增长至2021年的2,806.0万人，同比增长约71.0%；付费用户从523.6万人增长至约842.9万人，同比增长61.0%。这两个指标的增速均低于营收与净利增速，这说明比起用户整体的增速，单个用户的付费深度是2021年Yalla Group收入提升的主要因素。
分季度来看，从一季度到四季度，公司的MAU与付费用户持续保持环比正向增长。结合付费用户的情况来看，公司2021年Q1-Q4用户付费率持续保持在30%附近，整体波动不大，这也在一定程度上证明了公司用户粘性得到了良好的保证。
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从收入结构来看，Yalla Group社交业务收入达到约2.08亿美元、同比增长接近70%；游戏业务收入达到6,497.1万美元，同比增长443%。可以看出，尽管社交业务当前依旧是Yalla Group的营收重心，但游戏业务的增速是远高于社交业务的增速的。2021年，游戏业务占Yalla Group总营收的比重达到了23.8%，而这一比例在2020年为8.8%。
多元化产品布局，Yalla Group生态逐步成型
依靠优秀的本土化能力，Yalla Group是最早一批在MENA地区崛起的互联网科技独角兽，也是第一个阿联酋出身的美股上市公司。通过持续推出语音社交、游戏以及 IM 等产品，逐步建立起社交文娱生态的蓝图。Yalla Group的两款核心产品“Yalla”和“Yalla Ludo”受到了MENA地区阿拉伯用户的狂热支持，也在竞争对手众多的中东地区打出了一片天地。而向游戏领域转型，则是公司近年来主要作出的战略部署。
这点也能从公司的产品规划方面看出。在2021年下半年，Yalla Group先后推出了《Yalla Parchis》、《101 Okey Yalla》、《Yalla Baloot》等一系列棋牌类游戏，并取得了不错的成果。Yalla Parchis在10个国家的棋牌游戏下载量榜单进入Top 5，101 Okey Yalla在土耳其棋牌类游戏中下载量持续保持第一 ，2021年12月开始进入土耳其收入最高应用Top 10。
而在原有的产品上，Yalla Ludo则在Yalla Group的持续运营下持续保持优异表现，可以说是MENA地区首屈一指的棋牌游戏。在中东市场，Yalla Ludo长期居于苹果商店和谷歌商店的畅销排行总榜Top 3，是紧随在TikTok和PUBG MOBILE之后头部的唯一一款社交+游戏应用。而在具体的游戏类别，更是长期盘踞在苹果商店棋牌游戏和家庭游戏免费榜和畅销榜榜首，以及谷歌商店棋牌游戏免费榜和畅销榜榜首。
此前公司管理层表示，公司将于2022年推出新的SLG游戏。随着游戏业务的布局推进，预计将会在今年上半年发行。而在公司的四季度电话会议中，公司还表示正稳步推进在中重度游戏项目上的投资。
在社交方面，Yalla Group也在持续投入。《WAHA》作为公司此前在年报中承诺过的“MENA地区第一款元宇宙社交产品”，于2022年3月起正式发布上线。而公司正在中东运营的IM产品《YallaChat》也于近期上线了0.3版本，增加了根据MENA地区用户偏好量身定制的新功能。由于统计时间口径，本次财报并未提及相关产品的数据与收益，相信会在2022年的财报中有所体现。
“公司将持续致力于通过多元的研发、投资及协作丰富产品矩阵，以此来满足中东北非地区用户不断变化的在线社交和娱乐需求。”公司表示，相信不断完善的产品矩阵将会带来更多用户和收入，为公司的未来发展进一步打开成长空间，并为长期盈利奠定坚实基础。
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