近期以来，盈康生命(300143.SZ)股价表现强势，不断走高，已经接近历史高位。我们关注到，公司近期披露《重大资产购买暨关联交易报告书(草案)》，拟收购苏州广慈100%股权，之后几个交易日股价一度上涨超过20%，反映出市场普遍看好此次收购。

盈康生命拟收购的苏州广慈是一家特色医院，地处江苏省苏州市，当地经济发展迅猛，区域优势明显。苏州广慈在当地经营多年，口碑良好，具备一定的知名度和影响力。因此，苏州广慈近年来门诊患者人次持续提升，床位趋向饱和，住院患者人次保持稳定。注入盈康生命后，苏州广慈在增厚上市公司业绩的同时，也将纳入盈康生命“1+N”网络布局战略，夯实公司在长三角经济圈的肿瘤医疗能力。

从草案来看，作为轻资产服务类标的资产，从市销率或者市盈率来评估苏州广慈的估值更为合理，苏州广慈市盈率与近期A股上市公司收购医院类资产估值水平相当，定价合理。同时，大股东主动延长业绩承诺期至四年也是一大亮点，体现其对于苏州广慈未来增长的信心。

东吴证券近日发布的研报称，收购苏州广慈，将使盈康生命医疗服务板块规模与实力大增;放疗设备与数字化战略加持，将助公司打造以放疗为特色的一站式全场景医疗服务。同时，实控人海尔集团助推公司向医疗健康领域转型，有望陆续注入医疗产业资源。因此，维持盈康生命买入评级。

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