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德邦基金:新的一年如何迎来投资开门红?中短债基或许是不错的选择!

来源:榕城网 2021-12-30 14:40:11
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今年以来市场扰动因素持续不断,很多投资者也备受投资收益跌宕起伏的考验。临年尾,市场震荡加剧,德邦基金提醒大家基金有风险,投资需谨慎,选择符合市场风格和景气度的产品是正确投资的不二法门~

话说今年的震荡市对于追求稳定收益的基民小伙伴们实在太难了。A股结构行情贯穿全年且越发极致,债券市场亦出现较大调整,期部分债基因底层持有地产债波动较大,甚至有部分债基单日下跌超过10%。

(图片来源:摄图网)

在此情形之下,面对即将到来的2022年,不少小伙伴都有点无所适从,不知如何开展新一轮的投资布局。

莫慌,中短债基安排起来!

三季度强势崛起

一般而言,中短债基主要投资于剩余期限不超过3年的债券资产,采用“低波动+短久期+高流动”的策略,因而兼具纯债基金与货基金二者之长。

在刚刚过去的三季度,虽然A股市场震荡持续,但债券型基金却迎来了新一波的上升浪潮。根据天风证券统计,今年三季度短期纯债基金的新发份额较二季度有了明显增长。(数据来源:天风证券,《2021年三季度基金持债分析:短债基金增量明显》,2021.11.03)

(数据来源:天风证券,《2021年三季度基金持债分析:短债基金增量明显》,2021.11.03)

同时,从业绩回报表现来看,今年三季度短期纯债基金的收益率中位数为0.90%,高于同期货基金的0.52%,混合型基金的-0.23%以及股票基金的-3.36%。(数据来源:天风证券,《2021年三季度基金持债分析:短债基金增量明显》,2021.11.03。风险提示:过往业绩不代表未来表现。)

(数据来源:天风证券,《2021年三季度基金持债分析:短债基金增量明显》,2021.11.03。风险提示:过往业绩不代表未来表现。)

资管新规持续利好

事实上,三季度中短债基新发份额大幅增长的背后,也包含了资管新规所带来的增量变化。

随着资管新规的落地实施,传统理财的收益水逐步下滑,偏好传统理财投资者急需闲钱理财的替代品,以期满足自身投资需求。

与此同时,国内理财产品正加速向净值化产品转型。根据中国理财网的统计,截止2021年三季度末,理财净值型产品规模占比为86.56%,与去年同期相比提升了26.08%

而在诸多的净值化产品中,背靠公募机构强大投研台的中短债基金,其风险管理和投研能力优势明显,或将成为短期资金配置的聚集地。

年终岁末配置正当时

站在年终岁末的时间点,在债市投资方面,我们德邦基金认为,随着央行开始干预房企流动危机,中长端有所上行,但短端在央行呵护资金面背景下基本维持低幅震荡,各久期期限利差由10月18日以来的持续压缩转为小幅抬升。

需要指出的是,房企流动危机与永煤事件存在较大不同,由此引发央行宽货的概率较低,虽然已有政策可能并未完全触及本轮房企流动危机的实质,但随着市场对房地产的担心出现边际下降,叠加当前央行明显宽货的可能不大,当前长债仍处于宽幅震荡阶段。

综合判断,当下中短债基已临较好交易时机,配置价值再次凸显。

(图片来源:摄图网)

德邦90天滚动持有中短债基金

(A类:013704;C类:013705)

实力战队保驾护航

资深固收老将丁孙楠、范文静共同携手

打造90天滚动持有新体验

研报观点来源:天风证券,《2021年三季度基金持债分析:短债基金增量明显》,2021.11.03

风险提示:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当意见的基础上,理判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,基金管理人德邦基金管理有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货市场基金基金基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:

1.如果您购买的产品为养老目标基金,产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

2.如果您购买的产品为货市场基金,购买货市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品为避险策略基金,保障机制的具体安排请详阅具体基金基金合同、招募说明书和产品资料概要等文件。避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。基金在避险策略期间赎回、转换转出的基金份额是否可以获得差额补足保障请详阅具体基金基金合同、招募说明书和产品资料概要等文件。

4.如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

5.如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动约束。

6. 本基金对每份基金份额,设定90天的滚动运作期。每个运作周期到期日前,您不能提出赎回申请。每个运作期到期日,您可提出赎回申请。如您在当期运作期到期日未提出赎回申请,则自该运作期到期日次一日起该基金份额进入下一运作期。故您在运作期间面临到期日前无法赎回的风险,以及错过当期运作期到期日未能赎回而进入下一运作期的风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。德邦基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、德邦90天滚动持有中短债债券型证券投资基金(代码:A类:013704  C类:013705)由德邦基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)和基金管理人网站(http://www.dbfund.com.cn/)进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金投资价值、市场前景和收益作出实质判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

关注德邦基金,每天为您带来更多专业投资资讯。而其力推的中短债基金是一只能带给大家稳健收益的,也是能给你带来开门红的基金

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