伴随网络化、自动化、智能化为特征的现代信息技术快速发展，数字化建设已经成为资管行业竞争的新高地。数字化转型以决策智能化为终极目标。为了实现这一目标，一方面需要业务团队探索推动业务模式的系统化、平台化演进，另一方面，要积极探索各类创新技术应用，助力决策智能化转型。其中，投研决策智能化方面的系统建设与创新技术应用为重点建设的方向之一，而研报智能解析则是投研决策智能化的重要一环。

泰康资产智能投研平台的通用研报解析应用为行业内的首次落地尝试，其中包含大量的创新性研究和开发工作，目前解析流程和解析技术处于行业内领先地位，实现解析过程全自动化，无需人工校验，且算法解析精度已达到目前自然语言处理技术的最好水平。

投研数字化刻不容缓

当下，政策、资本市场等各方面信息瞬息万变，研究员和投资经理日常工作中需要广泛吸收各个渠道的信息，其中券商研报是最重要的信息渠道之一。目前，纯粹依靠人工的方式进行研报解读和归纳总结存在较大困难。其一，市场上百家券商每年可以产出多达几十万份研报，投研人员人工阅读海量规模的研报是不现实的。其二，研报质量参差不齐，或有大量相似、相悖的观点，受制于人工效率与成本，投研人员往往无法做到逐一去伪存真，导致在分析决策过程中难以全面而又准确地把握住市场情况。

在这样的背景下，应用数字化技术实现投研工作智能化转型刻不容缓，而研报智能解析是投研智能化的重要一环。

近些年，人工智能技术在自然语言处理领域进步显著，但研报作为一类特殊类型的文档，由于其格式和行文风格的多样性，解析难度很大。因此，即使研报解析的需求很高，但针对研报的文档解析在金融行业的应用，依旧处于发展初期，没有成熟产品，已有的文档解析产品和应用大多为特定格式文档的指定信息抽取（如公告、财报），没有针对券商研报的通用信息抽取和内容解析。

算法解析技术领先行业

针对目前的市场现状和公司投资研究的业务需求，泰康资产数字化转型团队开发了一系列基于人工智能的通用研报解析应用，运用深度学习、机器视觉和自然语言处理技术，对研报进行智能化解析，其算法解析精度达到目前自然语言处理技术的最好水平。

泰康资产的研报智能解析系统以语义理解为基础，广泛使用人工智能技术和自然语言处理技术，同时结合图像处理、目标识别等技术，开发适合研报特征的词嵌入模型、卷积神经网络、双向长短时记忆网络等深度学习模型，构建全流程、端到端的自动化、智能化的通用研报文档分析系统，将非结构化的信息转化为结构化的数据。

系统首先提取研报的标题、作者、发布时间、发布机构等基本信息以及研报核心观点和图表信息，并基于语义理解提取研报的篇章段落结构和研究指标、对研报类型和研报主题进行分类。这些信息会进一步应用于搜索和推荐引擎的数据维度扩展、基于图表信息的图表搜索和推荐、基于核心观点的研报速览、研报主题分类以及研报实时解析功能，全面提升投研人员对研报信息的利用效率。通过研报解析，研究人员可以在几分钟内快速掌握一份数十页的研究报告，解决投研过程中海量研报、长篇幅研报阅读效率低下的问题。由于汉语表达的复杂性和多样性，不同的作者在编写研报时也有不同的语言习惯和规范，因此如何去理解研报的语义，对于技术方案的设计和自然语言处理技术的应用，都提出了很高的挑战。

为投资研究高效赋能

泰康资产数字化转型团队通过分析投研人员在使用智能投研平台的过程中存在的痛点，结合研报智能解析与结构化沉淀技术应用特点，重点支撑六大投研应用场景，为泰康资产投研平台和投研业务赋能。

1、优化元数据质量，对客观元数据提取的准确率达90%以上，批量提取时效从人工数天缩短至算法自动1小时。

2、高效利用外部研报中的图表，提取准确率高达98%。最终所有提取到的外部研报的图表，都能以素材的形式提供给平台用户，用于搜索、推荐和其他投研素材的引用。

3、实现研报核心观点速览，准确率达到业内领先水平，基本可以无误重现研报摘要原文。

4、自动实现研报主题分类，准确率高于95%。除研报的主题标签外，在智能投研平台的智能搜索模块中，搜索算法能自动识别用户的主题搜索意图，因此融合了主题维度的相关召回，方便研究员在研究某个特定主题时进行研报资料搜集。同时增加主题维度的高级筛选选项，实现根据主题对结果进行筛选。

5、提取研报篇章结构，生成研报分析框架，从而整合、沉淀行业内最权威最主要的投研分析内容。

6、实时解析研报，提取研报篇章结构和图表，为用户提供线上化和实时化的研报解析功能。

以人工智能、自然语言处理和深度学习为核心的研报智能解析与结构化沉淀技术在泰康资产智能投研平台的创新应用，显著提高了基于研报元数据的搜索准确率，极大提升了基于图表的高级搜索效果，高效助力投研人员快速浏览和甄别研报内容。泰康资产数字化转型团队着力打造的基于主题维度的研报搜索和分析方法，开创了外部研报信息结构化提取的新模式。

未来，泰康资产将通过AI和知识图谱技术等一系列技术赋能，实现从研报智能解析与结构化沉淀到投研知识抽取、知识体系生成、智能辅助投研的跨越，从而打造投研工作智能化的闭环，将智能投研平台建设成以金融知识图谱为核心的投研知识一站式管理平台，以数字化驱动智慧投研，将数字基因植入投研体系，实现泰康资产投研管理体系的数字化转型。

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