无论是个人投资，还是家庭理财，资产配置都是“必修课”。通过资产配置，把鸡蛋放在不同的篮子里，不仅能够有效平滑单一资产波动，还能把握不同资产机会，改善投资体验。
资产配置的有效性如何？
历史经验表明，单一资产难以长牛，资产配置回报更“香”。此处分别以上证指数、中证全债代表股票资产、债券资产，模拟测算在近10年中以不同资产组合投资的收益情况，其中，以“30%股票+70%债券”的资产配置组合方式布局，最终收益率为59.33%,而单一配置股票、债券资产的收益率为39.91%、57.77%。
（数据来源：WIND，截至2022/10/31）
实际操作中，投资者该如何做好资产配置？
根据资产配置“金字塔”原理，“塔底”资产是配置最多，也是最为重要的一部分，该部分资产的风险收益特征往往较低，且需兼顾一定的流动性。中短债基金便是不错的资产配置“压舱石”。
中短债基金是纯债基金细分品种之一，主要投资剩余期限不超过3年（含）的中短期债券，组合久期较短，投资波动和回撤相对较小，持有体验也因此更优。
短期纯债型基金指数近10年走势
（数据来源：WIND，统计区间：2012/11/1-2022/10/31）
由上图可见，近10年短期纯债型基金指数的净值走势几乎趋近于一条稳步向上的直线，与同期上证指数走势形成鲜明对比。此外，无论是在单边下跌，还是震荡加剧的市场，短期纯债型基金指数的走势始终保持平稳。比如，在2018年的单边下跌市，上证指数下跌24.59%，同期短期纯债型基金指数却逆势上涨5.13%；2021年全年震荡，上证指数上涨4.80%，同期短期纯债型基金指数也有3.27%的涨幅，并不逊色太多。（数据来源：WIND，统计区间：2012/11/1-2022/10/31）
目前，市场上已有不少中短债基金，投资者还需择优纳入自己的资产配置组合。正在发行的华安众盈中短债基金（A类：016691，C类：016692）便是不错的资产配置底仓之选，该基金主要投资于流动性较好的国债、政策性金融债、以及中高等级信用债（AAA，AA+)等信用风险较低的品种，严控信用风险以及流动性风险。
背靠的邹维娜团队是新产品的核心亮点之一，该团队由资产配置策略、宏观利率策略、信用策略、交易策略等各领域的11名专家组成，实行“1+N”高效能管理模式，由华安基金绝对收益投资部高级总监、“大类资产配置专家”邹维娜重点把握⼤类资产配置，确定各品种的投资比例和时机，团队成员则根据个人能力圈，在股票和转债、信用债投资、利率债择时、期货等细分领域发挥各自特长，实现能力圈交叉互补。正是出于高效的团队协作，邹维娜团队曾连续6年7获金牛奖，是名副其实的金牛固收团队，能为新产品的投资运作提供有力投研支持。
新产品的拟任基金经理，将由邹维娜团队内的“债券投资专家”李振宇担纲，他拥有10年金融、基金从业经验，管理公募基金也已超过5年时间，具备丰富的长债基金、可转债基金、灵活配置型基金投资管理经验。在债市投资中，李振宇注重从基本面与政策面出发，基于历史数据、收益率曲线、银行间流动性、期限利差水平等对比，判断利率趋势和信用风险，进而判断利率债、信用债等资产的投资机会。
近期债市有所调整，如何看待中短债基金的配置机会？李振宇分析称，首先，预计基本面短期仍将维持弱势,疫情防控常态化和房住不炒短期或将保持，叠加明年上半年出口压力加大，两会前经济动能难有明显起色，流动性并不具备大幅收紧的基础；其次，在整体财政压力较大的背景下，明年大幅增加财政赤字可能性较低，故对货币政策的诉求较强，未来随着美联储加息预期阶段性缓解，在汇率升值的窗口期，不排除货币政策再次释放宽松信号。再者，近期资金市场利率向政策利率有所靠拢，后续进一步上升空间较低，且央行维护流动性的意图较强，国债估值总体处于中性水平，信用债和利率债估值在短期有望继续维持。综上，当下中短久期债券仍是收益确定性较高的资产，调整后参与空间将进一步释放。
根据基金年报、季报数据，截至2022年6月30日，李振宇目前管理基金业绩如下：
华安新动力A成立日2015/3/24，业绩比较基准为中国人民银行公布的一年期定期存款利率（税后）+3%。2015年-2021年、2022年上半年历史业绩（业绩比较基准涨幅）为3.70%（3.84%）、2.12%（4.50%）、2.83%（4.50%）、3.21%（4.50%）、6.76%（4.50%）、6.58%（4.51%）、1.09%（4.50%）、-2.94%（2.23%）。历任基金经理：杨鑫鑫（2015.03.24-2017.07.03）、郑可成（2015.03.24-2022.05.16）、张瑞（2022.05.16-至今）、李振宇（2022.06.21-至今）。
华安顺穗债券成立日2021/12/16，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×90%+1 年期定期存款利率（税后）×10%。2022年上半年历史业绩（业绩比较基准涨幅）为1.43%（0.42%）。历任基金经理：魏媛媛（2021.12.16-至今）、李振宇（2022.09.16-至今）。
风险提示：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
文章投诉热线:156 0057 2229 投诉邮箱:29132 36@qq.com
