就在前几天，好朋友兴冲冲地告诉我，自己买的基金终于开始赚钱了。还晒图给我看。嗯，就是这只中欧基金的养老FOF。

其实近几年，关注养老基金的人真的不在少数。也有不少朋友来咨询我，作为一枚在市场中摸爬滚打好多年的大号基民，我个人对各种基金都已经到了冷静时期，每次都是劝身边人要理智理智。

大家对养老基金趋之若鹜，我也能理解，毕竟前几年资本市场并不乐观，一部分人更喜欢稳健一些的投资方式，但是养老基金也有自身的特点，最好也不要盲目入市。

先说说个人养老金是个啥？

简单来说，个人养老金就是在社保的基础上，自己再自行开个养老金账户，一年可以交上限12000，这个钱转进去是拿不出来的，要等到退休才能拿，这笔钱买的都是一些国家筛选的金融产品，比如债券、固收产品、银行理财、保险等等，也有一部分公募基金。

总体来说就是一个养老的补充，也像强制储蓄。作为有固定收入的上班族来说，个人养老金比较明显的一个好处就是可以抵扣个税。

根据目前的个人养老金的制度，在不考虑赡养老人、继续教育、抚养子女、房租贷款租赁等专项个税额度减免的情况下，每年1.2万元买入:

年收入大于9.6万的当年可减免个税1200元；

年收入大于20.4万的当年减免2400元；

年收入大于36万的当年减免3000元；

年收入大于48万的当年减免3600元；

年收入大于72万的当年减免4200元；

年收入大于102万的当年减免5400元。

大家都知道，月收入少于5000元是不用缴纳个税的，5000-8000元这部分缴纳3%，那么从个人养老金节税这一项优势来看，也并不是人人都能享受，年收入少于9.6万（月收入不到8000元），就享受不到税收的优惠。

根据目前养老金主要投资人群，35-50岁来看，估计还是中产比较多，固定收入越高的人，越实惠。

除了税收优惠，相信更多人喜欢养老金，也是一种强制储蓄的需要，能帮自己存钱，让退休以后的自己更有保障。

个人养老金，本身就是以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励大家长期持有，大部分养老基金都是FOF的形式，采用相对成熟的资产配置策略，小仓位合理地配置具有波动风险的公募基金。

目前市场上的养老金大致分两种，一种是“目标风险”一种是“目标日期”，这个也很好理解，

目标风险基金，分为低中高风险，供投资者根据自己的风险承受能力选择；

目标日期基金，就是以退休日期命名，比如我朋友的那款中欧基金预见养老2050五年持有FOF，就是适合在2050年前后退休的人群去关注。

相比定投，养老基金也许更加“省心”

很多人说，养老金有点像定投，都是给自己存钱的。我身边也不少白领朋友，都比较热衷定投，原因也很简单，一次性购买在择时上并不好把控。另一个原因就是积少成多的感受在当下市场让人心里更踏实。

我自己也有一部分定投的仓位，标的换过不少，有指数的，像上证50、沪深300，求稳的时候也投过一些债基和货基。定投的数量也不大，也很像存钱，再找一个对比的指数，高于这个线了就少投一点，低于了就多投一点。多年下来也是不错。

养老金，也是每年存一笔钱，相比定投就感觉更加省心一点，不用天天看，因为这笔钱在持有到期之前也取不出来。对比一些宽基指数，表现也是比较稳健的。

（图片来源：天天基金网）

不过，市面上的养老基金有100多只，怎样选呢？

选择适合自己的养老金

首先，就是自己的年龄阶段和风险偏好选择适合的产品，比如中欧基金目前养老产品线就包含了8只产品，有中欧预见养老2035、中欧预见养老2050、中欧预见养老2025、中欧预见养老2055，根据自己大致的退休时间，可以找到适合的产品，还有中欧预见稳健养老、中欧预见积极养老、中欧预见平衡养老等等。

既然是想给自己退休之后提供一份保障，那更应关注的还是基金的稳定性，这个从配置上可以看的出来，我们以中欧预见养老2035举例，从权益类资产配置就可以看出，随着时间的推移权益类资产占比已经从2018-2022年的31.35%-59.41%，到2033-2037年的3.04%-27.07%了。权益类资产的比例降低，债券类资产比例逐年增加，风险偏好降低，体现出了产品的稳定性。

（数据来源：中欧预见养老2035三年持有（FOF）A产品合同）

选业绩好的，其实这一点对所有投资者都很重要，根据公开数据显示，这只基金成立于2018年，至今总回报大概是53.11%，超越同期比较基准3倍之多，在近两年，也是同类排名第一的业绩。

（数据来源：WIND基金定期报告，截至2022.9.30）

最后，也是最重要的一点，选择实力比较强的基金公司，养老FOF说白了就是基金中的基金，需要比较强大的团队配置和专业投研能力，才能选出可投的基金。中欧基金是众所周知的老牌资深基金公司，涉及的产品线也比较丰富。养老系列也有专门的投研团队，相比小白来自己去选基，省时省力。

这里还要说明一下，首批中欧养老基金的投资者们，已经开始赚钱了。

但是，养老金也并不是人人都适合，我也总结了一下：

第一种，对流动性有要求的人，刚才说了30岁左右的年轻人，正是花钱最凶的时候，养老基金是封闭式的，这笔钱在到期之前无法取出。

第二种，就是无法享受节税优惠的人，刚才也说了，月收入少于8000元，这部分收益的人即使满格12000元买入了养老金，也享受不了税收优惠的政策。当然，其他收益并不受影响。

第三种，个人投资能力超强的，或者是对收益有更高要求的人，在能承担一定风险的前提下，这类投资者更适合自己玩，股票、期货、或者是高风险的基金等等。

我身边的第三种人群也不少，特别是经过了前两年的市场波动，从今年来说，市场人气也是有所回升，大家开始看偏股型基金。其中医疗行业和科技行业更受关注，比如像中欧医疗基、中银前沿医疗近期的热度就很高，参与的人也不少，但我依然想奉劝小白基民，买这种偏股型基金，要提前做功课，不可盲目。

简单总结一下，养老基金对于投资经验不算丰富的人群，月收入大于8000元，平时很难攒下钱、喜欢稳健一些的朋友，还是比较划算的。

以上是我个人对于投资市场的一些心得体会，也希望有更多的基民分享自己的投资经验~

数据来源：基金定期报告，2022-09-30。中欧预见养老2035三年持有（FOF）A成立于2018-10-10，业绩基准：沪深300指数收益率×下滑曲线值+中债综合指数收益率×（1-下滑曲线值），其中本基金各年的下滑曲线值按招募说明书的规定执行。2019-2021各年度及成立以来涨幅分别为18.54%、30.41%、8.47%、53.11%，同期基准涨幅为17.01%、12.15%、-0.71%、14.38%。历任基金经理变更情况：桑磊(20181010至今)。本产品于2020/10修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。本基金基金合同约定了基金份额最短持有期限为3年,在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上基金为基金中基金，中欧预见养老2035基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。以上基金相对股票型基金其预期风险和预期收益较小，但高于债券基金和货币市场基金。Y类份额是本基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别,仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件和关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险等;本基金不保证本金、不保证收益、追求长期收益。以上产品存在封闭期/最短持有期限，在封闭期/最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。以上基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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