人工智能、云计算、大数据、5G等新一代信息技术经历了快速发展与迭代，极大地改变企业级信息产出、传输及应用的范式，ChatGPT的出现掀起了又一波人工智能发展热潮，当此之际，近期又一颇为引人关注的交互式人工智能企业——上海声通信息科技股份有限公司（以下简称“上海声通科技”或“公司”）向港交所提交了IPO申请，拟在主板挂牌上市，中金公司担任独家保荐人。

据了解，上海声通科技是中国交互式人工智能（“交互式AI”）领域的开拓者与领军者，致力于向企业级用户提供全栈交互式人工智能解决方案，赋能其信息交换和商业交互的全流程。根据艾瑞咨询报告，以2022年的收入计算，公司是中国第二大企业级全栈交互式人工智能解决方案提供商。

拨开公允价值变动迷雾 持续实现稳健盈利

作为当前科技领域的热门话题，同时也是未来最具发展潜力行业之一的人工智能受到人们的广泛关注，随着科技的发展和社会的变化，人工智能这一新兴产业也逐渐成为未来的朝阳行业。

根植于人工智能大赛道的上海声通科技是行业内目前为数不多的，能够实现稳定盈利的公司。从数据表现上来看，于往绩记录期间，近三年在不断增加投研费用的情况下，公司经调整后净利润仍稳健增长，2022年，公司经调整后的净利润仍录得人民币6335.6万元，证明了公司盈利能力的可持续性。

且声通科技的收入呈现高速增长的态势且毛利率不断提升，收入由2020年的人民币3.47亿元增至2021年的4.60亿元，并进一步增至2022年的5.15亿元，2020年至2022年的复合年增长率为21.8%。毛利由2020年的人民币1.12亿元增至2021年的1.52亿元，并进一步增至2022年的2.02亿元，2020年至2022年的复合年增长率为34.3%。

值得一提的是，虽然上海声通科技于2022年净利润录得亏损人民币8581.1万元，但主要是由于公司之前所做的股权融资相关的公允价值变动所导致，属于非经营性的影响，与公司日常经营无关，且只是暂时性的影响账面净利润，待公司上市后，这部分影响会自动消除，此乃香港上市申报和国际会计准则下的正常情况。

高标准化及可扩展产品能力 盈利能力前景良好

公司之所以能够实现稳定盈利，一方面，由于公司的产品高度标准化，产品边际成本较低，进而让公司的盈利能力得到显著提升；另一方面，得益于公司在交互式AI领域的技术、解决方案建立其的技术壁垒。

公司自2005年成立以来，为实现企业级交互式人工智能解决方案的快速规模化部署，上海声通科技开发出了一整套Voicecomm Suites，可实现底层通信信号处理及双向传输、应用层人工智能赋能并提供内嵌算法的产品化业务界面端工具，从而以一站式的方式有效满足大批用户多种多样的应用需求。

基于Voicecomm Suites可被快速组合、灵活交付的特性，公司提供了便捷多样的标准化交互式人工智能解决方案。得益于公司强大稳健的交互式人工智能基础设施及标准化的解决方案，公司于2022年的研发人员人均年收入贡献达人民币410万元，在中国前五大企业级全栈交互式人工智能解决方案提供商中排名最高。受益于远超行业平均水平的研发人员人均年收入贡献以及行之有效的市场准入政策，显示出公司具有稳定盈利能力的良好前景。

股东阵容知名国企及产业资本云集 客户资源丰富

同时，公司持续稳健的盈利能力离不开股东的大力支持与深耕领域多年所积累的客户资源。据招股书披露，2020年至2023年，上海声通科技已先后完成四轮融资，募集资金合计近5亿人民币。股东阵容包括共青城软银、盈科创新、成都科创投、莘庄工业区等十余家明星投资机构。

目前公司提供的各种类型的全栈交互式人工智能解决方案已经被应用在包括智慧城市、智慧交通、智慧通信和智慧金融等多个垂直行业内的关键场景。具体而言，智慧城市方面，公司的交互式人工智能解决方案已应用于智慧园区、智慧行政以及智慧物联等智慧城市场景，以2022年来自该场景的收入计算，公司是中国智慧城市场景领域最大的企业级全栈交互式人工智能解决方案提供商。

智慧通信方面，公司的交互式人工智能解决方案已应用于云总机和智能工牌等智慧通信场景。电信公司能够利用公司的交互式人工智能技术赋能的解决方案智能化满足使用其服务的用户的各种沟通和管理需求，同时大幅降低部署及维护成本。目前，公司已经成为4家中国主要电信公司的交互式人工智能战略合作伙伴，积累了丰富的客户资源。

深耕企业级沟通解决方案 解决一系列痛点获广泛认可

科学技术进步、需求增加等因素的驱动，对企业级交互式人工智能解决方案行业也提出了更高的要求，驱动其更高准确性、更高扩展性及更高标准化。通过在企业级沟通解决方案领域近二十年的深耕，上海声通科技始终致力于解决行业核心痛点。灵活多样、强大稳健的交互式人工智能解决方案，让上海声通科技在业内获得了广泛认可。截至目前，公司的解决方案已经覆盖中国100余个市县及5个海外国家。

2023年3月，公司正式成为百度集团股份有限公司（“百度”）就其通过百度智能云开发和提供的聊天机器人产品文心一言实施到企业级交互式人工智能应用场景中的首批生态合作伙伴。与百度文心一言的合作，将促使上海声通科技能更为专注在特定应用场景中对专业问题的人工智能训练，更好地发挥其在准确性、专业性要求高的场景的优势。

从行业角度来看，近年来中国交互式人工智能市场规模持续增长。根据艾瑞咨询报告，中国企业级交互式人工智能解决方案市场的规模于2022年达到人民币532亿元，预计将于2027年达到人民币1,897亿元，2022年至2027年的复合年增长率为29.0%，成长空间巨大。

作为中国企业级交互式人工智能领域的龙头企业，声通科技凭借强大稳健且完善的全栈交互式人工智能基础设施，迭加高标准化及可扩展的产品能力，不断引领着中国该领域的技术创新和商业化落地。未来，公司有望继续把握行业增长机遇，在激烈市场竞争中脱颖而出，持续提升盈利水平，迎来新的腾飞。

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