近年来，国内量化私募行业的管理规模和管理人数都在快速增长，进入2022年后受疫情、地缘经济等大量不确定因素的扰动，量化机构管理人遭遇到前所未有的挑战。但是，2022年上半年百亿量化私募继续扩容至37家，国内量化策略依旧拥有春天般生机勃勃的生命力。

结合量化投资当前现状，未来又会走向何方？近日，在第三届“中国银行私人银行杯”私募实盘交易大赛量化多策略私享会上，由念空科技创始合伙人、总经理王丽主持，思勰投资创始合伙人兼总经理吴家麒，洛书投资联合创始人、副总经理胡鹏，玄元投资量化投资总监孔镇宁等百亿量化私募掌舵人对此话题展开了深度讨论。

国内量化投资发展现状与未来

2015年，是量化行业发展的分水岭。在这一年后，量化投资如星星之火，在国内呈燎原之势，管理规模和产品都迎来了爆发性增长。截至朝阳永续8月23日数据统计，全市场存续中的量化产品已近万只。

在行业滚滚向前的发展浪潮中，吴家麒坦言当前投资者对量化的理解越来越深刻、认可度越来越高，但是行业内部也越来越“卷”，正在展开全方位的竞争。

全面竞争的突破口或许就体现在策略的多元化和融合上，胡鹏称量化多策略将成为量化投资未来的主要发展方向之一。他进一步解释，主观交易很少讲多策略，但量化交易不同，它有明显的规则，而且在投资者越来越专业的大背景下，量化多策略拥有更好的发展土壤。

量化多策略的核心竞争力

那问题来了，未来量化多策略可能独步“武林”的核心竞争力是什么呢？三位嘉宾一致认为是子策略需要表现优秀。

孔镇宁率先表示核心就是“每一类的单独的策略能做到一个较好的水平”，他称每一类策略做到全市场的头部前列并不容易，需要付出非常大的投研资源和努力，虽然可能并不要求每一类策略都做到全市场第一、第二，但融入到整个多策略体系里的这些子策略，起码要做到市场相对前列的水平，这种情况下再把它们组合起来才能让多策略有更好的呈现效果。

对此，胡鹏深感认同，“量化多策略产品做好的核心竞争力和做好资管的核心竞争力、做好企业的核心竞争力，应该是一样的”。

吴家麒同样认可这一观点，同时他还指出量化私募管理人自己做多策略产品有三个天然的优势：第一更了解自己的策略，第二整个资金的使用效率能达到最优，第三不存在双重收费的问题。

量化多策略的未来方向

正如几位嘉宾们所提及的，量化多策略的长期发展离不开好的“内功”，也离不开投资者的成长，那量化多策略未来将去向何方？

孔镇宁从供需角度对之进行分析，首先从供给的角度，未来股票市场会有更多标的，转融通机制也会更开放一些，这样会让策略有更多的发展空间；其次从需求的角度，虽然当前从销售或者投资者交流的角度来看，量化多策略并不容易理解，但从最终的呈现结果来看，它是有非常大需求的。

最后，王丽对此总结为“子策略要做好，要练好内功，然后风控要过硬”，她称量化多策略未来可以扩展到更多的一些策略上去，比如债券，通过量化的方式做债券策略，或者还有一些其他新增标的，也可以把量化策略补充进来。

随着行业发展和投资者的成长，相信未来量化多策略将迸发强大的生机！第三届中国银行私人银行杯私募实盘交易大赛量化多策略私享会已圆满落幕，未来还将举办固定收益私享会，敬请期待！

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