作为国内第一家即将登陆北交所的热带果汁加工企业，田野创新股份有限公司（简称“田野股份”，832023）已于1月6日发布了向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告，即将正式挂牌登陆资本市场。
根据交易所安排，本次发行采用战略配售和网上发行相结合的方式进行，初始发行股份数量为5,000万股。1月16日，田野股份中签结果出炉，从网上发行结果看，田野股份网上打新的有效申购投资者户数为47,937户，有效申购数量9.96亿股，申购倍数30.66倍。最终，20,875户投资者获配股票，网上获配股数为3250万股，网上获配金额为11,700万元，网上获配比例为3.26％。此外，田野股份还成功引入6家战略投资者，共认购1,750万股，最终战略配售数量占本次发行股票总量的比例35%。
业务快速增长，两年营收复合增长率高达25.78%
公开资料显示，田野股份成立于2007年，是一家集果蔬种植、研发、制品加工生产和销售为一体的大型农业产业化集团公司，主要产品包括原料果汁、速冻果蔬、鲜果等，在热带原料果汁细分赛道拥有较高的市场占有率和知名度。
田野股份经过多年的发展和经验积累，面向热带果蔬原料产量和结构特征，聚焦农产品加工环节关键技术，开发具有弹性和灵活度的加工工艺和设备方案，公司掌握将四十多种热带果蔬加工成浓缩汁、冻浆、NFC、发酵浆等多品种、多形态、多规格原料果汁的技术和工艺，加工品种数量、产品品质、生产效率等处于领先地位。
田野股份多年深耕预包装饮料行业，随着新茶饮行业快速发展，田野股份以客户需求为导向开展产品创新、服务创新和模式创新，为新茶饮客户提供原料果汁产地定制加工服务，深度融入下游客户供应链、创新链和价值链，为客户提供“产品+配方+服务”的一站式解决方案。
市场渠道方面，田野股份的产品品质和服务能力得到了众多知名品牌和企业的认可，是奈雪の茶、茶百道、沪上阿姨等知名连锁茶饮品牌的原料果汁主要供应商，是农夫山泉、可口可乐、娃哈哈等食品饮料企业的预包装供应商。
我国热带地区国土面积占比不到 3%，分散在海南、广东、广西、云南、四川等省份，热带果蔬的消费则遍及全国。田野股份在广西北海、海南定安、四川攀枝花、湖北荆门布局四个现代化工厂，产能布局涵盖中国热带果蔬主要产区。公司卡位将非标准农产品转换为标准化原料制品的关键环节，聚焦热带果蔬产地加工，产能布局涵盖中国热带果蔬主要产区。
同时，田野股份从上游组织区域分散、标准不一的果蔬原料，在内部建立统一的生产工艺和配方标准，对下游输出标准化的原料制品，发挥农产品加工行业“调余缺”“度远近”“衡四时”功能，有效解决了热带果蔬产销不对称、地域不对称、季节不对称问题，形成了独特的竞争优势。
中国果汁饮料消费经过四十年发展，消费者需求已完成从“吃得饱”向“吃得好”的转变，进入体验经济时代。预包装饮料线下渗透率高于新茶饮，覆盖的消费场景也更加多元化；新茶饮在交付便利、社交场景等方面具备“近场”优势，鲜果茶、水果茶消费量快速增加，带动对原料果汁行业需求快速增长。立足行业宏观角度，田野股份有望保持较高增速发展态势，未来热带果蔬原料产业发展前景良好，市场空间有望持续放大。
根据农夫山泉（HK.09633）披露的沙利文报告，2019年中国果汁饮料零售市场规模为人民币1453亿元，其中低浓度果汁（果汁含量为5%—29%）零售额占整体果汁饮料零售额的75.3%。2014年—2019年，纯果汁（果汁含量为100%）、中浓度果汁（果汁含量为30%—99%）和低浓度果汁销售额复合年增长率分别为12.9%、9.4%、0.4%，预计2019年至2024年纯果汁和中浓度果汁市场规模复合年增长率分别为9.8%和6.6%。
新茶饮水果细分市场规模方面，根据沙利文《中国新茶饮供应链白皮书2022》报告，随着茶饮行业原材料新鲜程度的提升及消费对果茶的喜爱，新茶饮水果市场规模将快速增长。根据行业数据显示，2021年，新茶饮市场规模为87.9亿元，2019年—2021年新茶饮年复合增长率为35.9%，预计到2024年市场规模增长至190.9亿元，近3年复合增长率达29.5%，持续保持高位增长。
也正是得益于行业规模的快速增长、优秀的技术实力及良好的服务水平，田野股份业务近年来处于快速增长阶段，且盈利规模与营收规模稳步扩大形成正向反馈，逐年上升。业绩方面，2019年—2021年，公司营业收入分别为2.9亿元、2.66亿元、4.59亿元，近2年复合增长率为25.78%；归母净利润分别为2432.09万元、2100.17万元、6517.76万元，近2年复合增长率为63.7%。
增资海南项目，积极扩大产能突破发展瓶颈
展望未来，田野股份将进一步巩固自身在原料果汁研发、生产和销售方面的优势，并借此增加工艺研发、快速响应客户需求等服务的协同创新优势，同时扩大国内客户覆盖度。公司商业化生产业务将在巩固现有产品优势地位的基础上，聚焦于定制原料果汁业务及其他有较强市场竞争力的产品，发挥工艺优势，优化产品结构，延伸开发调配果汁、果味糖浆等新产品、新配方满足更多层次和行业客户的需求，进一步扩大生产产能。
田野股份业务目前处于高速增长阶段，仍需进行其他项目的扩产投资，并引进和培养大量的技术和管理人才，加大研究开发力度，这些都需要大量持续稳定的资金投入。但目前受制于现有产能不足等因素，公司现有项目承载能力仅能满足现有业务需求，一定程度上抑制了田野股份的快速发展。为此，田野股份此次IPO拟募集资金扩大产能，本次公司募集资金将用于海南自贸港智能工厂（一期）建设项目、海南达川热带特色产业扩产项目等，项目投产后，有利于公司抓住海南自由贸易港新机遇实现跨越式发展。
田野股份表示，上述募集资金投资项目紧密围绕公司的主营业务，是公司依据未来发展规划做出的战略性安排。募投项目将顺应扩大内需“双循环”新格局，借力海南自由贸易港政策东风，发挥贸易自由化便利化进口椰子、糖等原料，享受进入内地免征进口关税政策红利，本项目建成后公司椰子制品产能大幅提升，开发糖浆系列产品，可更好地满足客户“一站式”采购需求。
其中本次募投项目之一海南达川热带特色产业扩产项目，项目规划用地42.75亩，预计投资21,125.27万元，拟使用本次募集资金投入金额9,000万元，建设完成后，田野股份预计新增年产椰子制品8000吨、风味糖浆1.2万吨、果蔬制品2.34万吨的产能。海南达川现有原料果汁产能为2.02万吨/年，扩产产能占现有产能比例为116.07%，扩产产能主要用于提高芒果、番石榴、荔枝、青金桔、柠檬、菠萝等公司现有加工品种的产量。该项目立足海南热带水果资源，依托已有技术能力和客户资源，有利于海南达川突破产能瓶颈，提升生产自动化、智能化水平，巩固区域龙头地位。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。