唯一不变的是变化，人身险公司正在迎来新一轮挑战。

进入7月后，依照监管要求，多家保险公司在售的预定利率达3.5%保险产品将成“过去式”。

对保险公司而言，挑战不言而喻。一是产品设计上，如何实现资产与负债匹配，减少利差损、费差损风险；二是预定利率下调后，如何立足自身优势，推出补位产品，满足消费者的多元化需求。

在此背景下，平安人寿近日推出分红型增额终身寿险“金越尊享分红”。据了解，“金越尊享分红”是平安人寿在调整预定利率后推出的第一款新产品。

从产品结构上看，“金越尊享分红”定价利率、保额增长系数均为2.5%，“现金价值+保单分红+万能账户” 三级联动。在实现收益的同时，可通过公司投资端稳健的市场表现给予消费者信心。

新利率时代，增额终身寿缘何成为人身险“黑马”？

数据上看，增额终身寿险确是近两年人身险产品中当之无愧的“黑马”。

事实上，增额终身寿险的设计和产生由来已久。为何在近两年，增额终身寿险能由原本的“籍籍无名”逆袭成为寿险行业的“明星”产品？

增额终身寿险的火爆，在一定程度反映了中高净值人群对中长期稳定收益的需求。

2022年9月15日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行发布存款利率下调公告；此后，包括上海银行、北京银行在内的城商行及上海农商行等头部农商行陆续跟进下调利率。

2023年，监管部门于5月上旬下发通知，对银行协定存款、通知存款利率自律上限进行调整：对协定存款、通知存款产品，工、农、中、建四大行自律上限执行基准利率加0.1个百分点；其他金融机构执行基准利率加0.2个百分点；停办不需要客户操作、智能自动滚存的通知存款，存量自然到期。

银行存款利率下调、打破刚兑，中高净值人群逐渐将目光转向年金险、增额终身寿险等中长期保险产品。增额终身寿险能成为近年来保险市场的网红产品，本质上是满足了客户保障和财富增值的双重需求。

与传统终身寿险相比，增额终身寿险的内核价值在于增长。传统定额终身寿险保额固定，而增额终身寿险的保额会“长大”，从第二个保单年度开始，年度保额会按照固定的比例递增，寿命越久，所累积的年度保额就越多，同时现金价值也随之增长。

业内普遍认为，增额终身寿险兼具风险保障和财富成长，现金价值按逐年增长，抗风险能力较强，而且产品利益较为明确，还可定向财富传承。整体而言，增额终身寿险更适合中高净值客户，可满足其长期储备及资产传承的需求。

险企新动向，平安人寿推出分红型增额终身寿

占据销售“热榜”的两年时间里，增额终身寿险缘何风波不断，多次陷入监管层的通报、利率调整风波中？

究其根本，是因为市面上部分保险公司为吸引负债端收入采取“饮鸩止渴”的激进定价策略，导致资产负债端不匹配，不利于公司长期稳健经营。

进入新预定利率时代后，保险公司需要面临的挑战有二：一是产品设计上，如何实现资产与负债匹配，减少利差损、费差损风险；二是预定利率下调后，如何立足自身优势，推出补位产品，满足消费者的多元化需求。

从平安人寿在新产品 “金越尊享分红”上探索路径看，分红型增额终身寿险或是增额终身寿险走出困境的可行路径之一。

在保险公司自身经营风险上，“金越尊享分红”预定利率为2.5%，符合监管新要求，叠加平安人寿市场领先的投资能力，可降低资产负债不匹配的经营风险。

同时，在面对消费者时，其“现金价值+保单分红+万能账户”的三级联动，同样能满足消费者对财富持续增长的想象空间。

具体而言， 平安盛世金越尊享分红保险产品计划保险产品计划，由平安盛世金越（尊享版23）终身寿险（分红型）、平安聚财宝（2021）终身寿险（万能型）组成。消费者可根据实际保障需求与经济承受能力合理规划选择保险产品计划，也可选择单独购买该保险产品计划中的任一主险。

产品利益上，一定年度后，现金价值按约2.5%逐年增长；且每年可参与盈余分配，保单红利进入聚财宝万能账户二次增值。

从收入结构上看，预定利率虽有调整，但其保单分红及万能险账户收益，依托于平安人寿领先市场的投资能力，能为消费者带来相对稳定的保障。

值得一提的是，新品分红型增额终身寿险的优势不止在收益。依托于中国平安作为大型综合金融集团的平台优势赋能产品，能够为消费者提供更全面、稳定、专业的服务保障。

例如，在老龄化进程持续推进的当下，平安人寿为“金越尊享分红”客户提供医疗、康养等权益服务。国家统计局数据显示，至2022年末，中国60岁及以上人口达到2.8亿，占全国总人口的比例为19.8%；据全国老龄办预测，到2033年，中国老年人口将突破4亿，占总人口的1/4。

据悉，购买“金越尊享分红”产品后，消费者可对接多项优质权益，例如，满足一定条件，可享健康服务、居家养老、高端康养多项权益。

周期上看，“金越尊享分红”坚持长期主义，支持双被保人设置，可延长保单存续周期，保险保障更长久。家长可通过双被保人变成单被保人的操作，将保单传承给孩子，实现财富传承。

此外，若消费者现金流紧张，对资金有紧急的短期需求， “金越尊享分红”亦可通过保单贷款/减保+红利/万能领取四渠道应急。

如上所述，从收入结构、服务权益等创新上看，平安人寿推出的分红型增额终身寿险，在确保资产负债匹配的同时，相较中小型保险公司，头部大型保险公司可充分发挥母公司在投资市场、平台搭建上的优势表现，在市场竞争中取得优势。

路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。未来，在行业的发展进程中，如何立足公司自身优势、创新服务，始终是保险公司应该不断探索的永恒课题；人身险行业如何迈向长期、高质量发展，还需各市场主体持续创新突破。

说明：

1、文中“平安盛世金越（尊享版23）终身寿险（分红型）”为分红保险产品，每年根据分红保险业务的实际经营状况确定红利分配方案。分红是不保证的，在某些年度红利可能为零。红利分配方式为现金红利，提供累积生息、抵交保险费以及购买交清增额保险三种红利领取方式；

2、文中“平安聚财宝（2021）终身寿险（万能型）”为万能保险，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的，过去业绩不代表未来收益；

3、文中“健康服务”，系由平安健康互联网股份有限公司及/或具有经营资质的平安集团旗下其他公司及其他第三方服务机构提供。

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