最近投资市场关注度比较高的新闻是:纽交所将美国股市时间延长至每天22个小时。
似乎是受到了纽交所的影响,日本东京交易所也宣布从11月5日开始延长股票交易时间至5.5小时,而且这是自1954年以来,时隔70年东证再次延迟交易时间。
两大主要股市延长交易时间,似乎预示着全球股市延长交易将成为一种趋势,尤其是美股如果真的实现22小时交易的话,基本接近全天候交易了。
看到这里,很多人可能准备摩拳擦掌、跃跃欲试了,不过你先别急,这几点你还是需要了解下。
美股是如何延长交易时间的?
按照纽交所的公告:
①新的交易时间将从美国东部时间凌晨1点30分开始,持续至晚上11点30分。
②这一时间安排覆盖了美股的盘前与盘后交易,而盘中交易时间仍然保持不变。
划重点,包括盘前盘后,但是盘中时间不变。大白话就是,延长了盘前盘后的交易时间。
要理解这句话,你需要知道什么是盘前盘后交易?
我们在交易所交易,也就是正常交易时段,叫做盘中交易,就是大家在交易所里集中进行交易。美股一般是美东时间9:30-16:00。满打满算,也就6个半小时。
22个小时中剩下的15个半小时,就是盘前盘后交易。这个时间段,交易所是不开放的,所以只能通过电子通讯网络进行交易。
是不是很熟悉,电子通讯网络就是ECN别称,也就是说盘前盘后交易,也是需要通过整合市场流动性进行交易的。
所以盘前盘后交易会遇到这几个问题。
二、这三个问题你要注意
流动性
这可能是最大的问题。大部分盘前盘后交易流动性都不太好,很可能无法成交。所以选择一个流动性比较好的平台非常重要。
比如我所在英国EBC Group平台,就接入了36+顶级流动性,包括摩根大通、瑞银、高盛和花旗等,即使在流动性稀缺时,也能通过五档报价深度和流动性整合机制,提供很好的报价。
特别提醒的是,盘前盘后一般只有市值很大的股票才有流动性,小盘股基本没有任何成交量,可选择空间非常有限,所以我更推荐大家关注股指。
因为股指是追踪整个大盘的走势,和主要股票的走势基本是吻合的,不用担心个别大盘股极端价格波动。
在这一点上,EBC同样也是非常值得推荐的平台。
前一段时间EBC对热门股指进行了流动性增强,其中美股三大股指点差均降至行业最低水平,其中纳指更是直降85%,为参与股市交易提供了更好的交易环境。
波动性
盘前盘后交易是不计入股市当天的交易额的,所以限制要少很多。
再加上流动性短缺,出现报价断层并不是稀奇的事,尤其是在盘前盘后时段出现突发消息时,行情的波动性会更加明显。
所以在选择交易平台时,除了流动性,平台的订单执行能力也很重要。
如果订单执行慢,你的指令还没到,价格已经跳到另一个价位上,你就无法成交了。如果是止损指令,因为没能触发,可能会让你损失扩大。在盘前盘后交易中,这是非常不利的。
一个快速执行的平台就至关重要了。
我还以前面的英国EBC Group平台为例。他在全球五大金融中心都部署了服务器,无论是执行能力和防灾备份机制做的都非常好。所以他的单笔订单执行快至20ms,每秒最高聚合1000笔订单,并提供98.75%的系统稳定性。
即使在波动较大的行情中,也能很好的完成订单执行。
对盘中交易的传导性
盘前盘后交易之所以会出现,除了吸引资金流入和提供更大灵活性之外,很大程度上是为了给盘前盘后相关数据、企业财报公布等事件,提供参与交易的机会。
所以盘前盘后交易,很可能会是盘中交易的先导。
当一个事件发生时,盘前盘后的市场反应,很可能会体现在开盘中,这为我们调整策略以及在盘中卖出提供一个很好的参考窗口。
比如挂单和持仓情况等等。
举个例子,在英国EBC Group平台订单流工具中,通过挂单数据,我们可以知道股指上方的阻力情况。当消息利多,当时上方空单挂单很多的时候,意味着多单会被空单挂单吸收掉,市场推动力不足,那么开盘后很可能是高位盘整甚至是抛售行情,逢高减仓是最好的选择。
总的来说,美股延长交易时间,对于我们把握市场机遇提供了更多的契机。
但是需要注意的是,延长的是盘前盘后的时间,这受到流动性和波动性等因素的影响。在市场条件无法改变的时候,我们最好从交易平台入手,以减轻相关因素的干扰。
另外,要注意盘前盘后对于盘中的影响,当盘中市场流动性上升,盘前盘后所体现的市场情绪,可能会加剧行情的波动,并对我们的仓位产生影响。
免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。