来源：转载《万联网》

2021年最后一天,央行重磅推出《地方金融监督管理条例(草案征求意见稿)》（下称“条例”）,规范地方金融组织的经营行为，其中“原则上不得跨省级行政区域开展业务”这一条款规定，令供应链金融圈震动，尤其在商业保理行业引发了热烈讨论。各地方保理协会也积极发声，对《条例》做了深度的解析和探讨。

让我们应该回归条例出台的初衷和目标，在控制金融系统风险的大背景下，未来对类金融行业的监管肯定会趋严，条例的出台应和整个监管的大趋势，符合金融行业发展态势，具有其必要性和紧迫性。基于政策趋势不可逆转，合理提高跨省展业的门槛，从政策上应和监管要求，降低区域金融风险，或将成为监管落地的必要手段。下面我们深入探讨条例落地的可行性路径、以及提高跨省展业门槛的可行性设置：

（一）如完全禁止跨省经营，不符合行业属性和国家普惠金融的方针，或将细化落地政策

基于保理行业的业务属性，很难“一刀切”，相关监管单位也提醒业界不必过度解读，意见稿已经对过渡期和跨省展业的细节出台预留了窗口，明确要求保障平稳过渡。所以《条例》本身在落地的可行性和落地的方式上，极有可能回归保理行业的属性本源，在具体的落地方式上会具有可行性落地的监管细化政策，按照金融监管的普遍落地政策看，提高门槛是其中的可行路径。

如果深入保理行业属性看，根据《条例》的第十一条规定：地方金融组织应当坚持服务本地原则，在地方金融监督管理部门批准的区域范围内经营业务，原则上不得跨省级行政区域开展业务。众所周知，商业保理业务与传统的信贷有很大的区别。商业保理业务的基础是基于真实业务背景及交易数据展开，会涉及在同一业务链条上的核心企业及其上下游企业，不过，核心企业和上下游企业都在一个省的其实不多同时，商业保理专门经营应收账款融资业务，每个保理企业的股东背景、资源不同，一般选择熟悉的行业深耕，才能保证控制风险。如果限制跨区域经营，只在一个区域只经营一个行业或者几个行业的应收账款融资，会对保理公司业务开展造成障碍。

综合目前各方讨论，禁止跨省做业务后，大家可能会采取各种方法绕过监管，包括让融资客户在公司注册地省份成立融资子公司、成立供应链公司规避、通过其他保理公司合作规避，最终并没有实现监管目的。另外，《条例》如禁止跨省做业务，也增加了中小微企业融资成本，原来一个机构完全能做的事，现在两个以上的机构来做，中间的交易成本、税收成本等成本都会转嫁到中小微企业身上去，这与国家一直提倡的降低中小微企业成本、倡导普惠金融的方针恰恰相反。

基于以上判断，《条例》极可能不会完全禁止跨省经营，提高跨省展业的门槛或是其中一条可行路径。

（二）提高软硬实力准入门槛，或有效降低区域性金融风险

纵观商业保理的发展历程，2012年6月，商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点；同年12月，同意港澳投资者在广州市、深圳市试点设立商业保理企业，旨在探索商业保理发展途径，更好地发挥商业保理在扩大出口、促进流通等方面的积极作用，支持中小商贸企业发展。经过几年的试点运行，在全国范围内进行推广，迎来了行业的快速发展，近年来商业保理公司注册数量呈持续增长趋势。业务繁荣发展的同时，也伴随着一些乱象。一些商业保理公司打着保理的旗号把业务做成了其他性质业务的案例时有发生，例如利用税收漏洞帮助大型企业融资压榨中小微供应商，或者在一些与银行等金融机构合作上利用“监管红利”赚取一些“牌照通道费用”。

这也脱离了商业保理的本源，违背了其作为供应链金融的应有之义。2019年10月银保监办发【2019】205号文出台，明确商业保理企业要回归本源，专注主业，诚实守信，合规经营，不断提升服务实体经济质效。205号文件的出台，对保理行业进行了规范，使得行业得以健康有序发展。不过行业乱象仍然没有彻底根治，这也是《条例》近日发布的背景。

虽然《条例》落地还需时日，但随着监管的逐步落地甚至加码，地方金融组织如果不愿意深入产业、不做主动风险管控，也不实际扶持中小微企业的发展，而只是做通道业务或偏离合规监管展业是没有未来的，最终不仅需要承担业务风险，还可能面临监管处罚。

在《条例》落地层面，为了减少行业乱象，降低监管难度，防控保理行业的区域性金融风险，最直接、有效的方式建议从根源抓起，提高保理企业跨省展业经营的门槛。

（三）保理跨省展业经营的门槛如何设置提高

地方金融监管部门在制定落地实施细则时，建议对商业保理公司在注册资本金、董监高及管理团队等设立要求上提高准入门槛，以及明确注册地要与实际经营地保持一致的要求，并将保理公司科技水平、风控能力纳入准入条件，实现分级分类管理，其中2项门槛设置是重点：

提高资本金注册门槛：让真正有硬实力的企业获批牌照，提高保理牌照含金量，或从源头减少套用牌照的现象。具体或可参考经营网络小额贷款业务的小额贷款公司，跨省级行政区域经营的，注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。鉴于商业保理扶持实体经济和普惠金融的特性，其跨省经营注册资本金的门槛可以低于小贷的50亿元，但建议设置高于10亿元这一门槛。

将科技水平、风控能力纳入地方监管机构的分级评比监管体系：在各地金融监管中普遍推行的分级分类管理制度中，将科技水平、风控体系纳入防范保理金融风险的考量内容。并对不符合要求的公司加大整顿清退的力度，使得行业能够回归本源，发挥其在供应链金融中的作用，促进行业健康有序发展。

（四）长期看，将促进供应链良性发展，推动普惠金融

条例中，商业保理行业的核心关注点在于其对跨省展业的限制性规定。条例虽然对跨省展业作了原则上的限制，但还是留下了空间，跨省展业的规则，《条例》也已经明确由国务院或授权国务院金融监督管理部门另行制定。

对于保理行业，从国家金融政策背景来看，《条例》的出台必然会带来一些阵痛，但强监管的最终目标应该是促使其回归本源，立足本源，发挥它应有的作用，真正服务于实体经济， 同时促进自身优胜劣汰甚至重新洗牌。《条例》的落地，可以让更有资金实力和具备主动风险管理能力的商业保理公司开展全国业务，未来必将有效促进保理产业的良性发展，进一步推动普惠金融对实体经济的助力。这与立法本意相一致，有效防控可能出现的金融风险，推动整行业更加健康长远地发展。

（完）

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