近日，由中国工程院、国家制造强国建设战略咨询委员会指导，国家产业基础专家委员会编制的《产业基础创新发展目录（2021年版）》（以下简称《目录》）发布。《目录》旨在为各级政府部门确定支持重点提供决策支撑作用。围绕国家重大战略需求，《目录》确定了纺织、新材料、信息通信设备、基础软件及工业软件、机床与基础制造装备及机器人、环保低碳及资源综合利用装备等21个重点领域，入选的技术产品将是全社会重点发展的产业，有望得到更多的决策支持以及资金的青睐。其中，人工合成云母入选《产业基础创新发展目录（2021年版）》建材领域相关产品和技术目录。
明确行业发展“靶向”，合成云母战略性地位进一步提升
新材料作为作为我国七大战略性新兴产业和“中国制造 2025”重点发展的十大领域之一，被认为是 21 世纪最具发展潜力并对未来发展有着巨大影响的高技术产业。新材料领域的珠光颜料属于国家战略性新兴产业，合成云母是珠光材料的重要基材，随着下游需求的提升，合成云母基珠光颜料份额提升正成为未来的趋势之一。
早在2015年，国家工信部就将人工合成云母列为工业强基工程的十八种关键性基础性材料之一，属于战略性新兴产业中的新能源材料制造以及功能性填料制造板块。此外，“十四五”规划中明确指出要实现关键材料的突破，实现供给高端化，满足国产替代需求。在新材料产业中，云母作为重要基材，是政策明确指向的产业。此次，人工合成云母入选《产业基础创新发展目录（2021年版）》，再一次提升了合成云母的战略性地位。
由云母等基材包覆一层氧化物膜（涂覆层）形成的珠光颜料，是一种颠覆传统的颜料的高档颜料，具有安全环保、不褪色、色彩丰富等优良特性。云母分为天然云母和人工合成云母，天然云母基珠光颜料成本低，主要用于低端制造；人工合成云母基珠光颜料价格昂贵，主要用于高端制造、汽车及化妆品等高端领域。
天然云母为天然形成的造岩矿物，属于不可再生资源，随着天然云母资源的枯竭，产能大受制约；而人工合成云母模拟天然云母的成分和结构，利用矿物质人工合成，杂质更少，在使用温度、绝缘性、安全环保、色泽等方面均优于天然云母。消费升级下化妆品、汽车等高端领域对人工合成云母需求的不断增加，所以合成云母的市场规模持续扩大，渗透率提升，正逐渐对天然云母形成替代，成为珠光颜料的主要基材。
因为其优良的特性，合成云母珠光材料在下游的应用百花齐放，不仅广泛用于化妆品、汽车等热门高端领域，受到消费者的青睐。在工业领域还有“工业味精”之称，可被广泛用于涂料、塑料、橡胶、造纸、建材、冶金等行业。如在涂料中，合成云母粉应用于轿车、建筑装饰涂料；在橡胶工业中，合成云母粉是一种良好的润滑剂和脱模剂；在增强塑料中，合成云母粉可作为塑料生产原料中的添加剂，制作具有强度高、弹性好、重量轻的现代工程塑料；在绝缘材料中，合成云母纸系列产品是用量最大、用途最广的电工绝缘材料。
人工合成云母入选《目录》，明确了产业基础发展的“靶向”，将营造全社会以及相关企业对合成云母技术研发生产的重视，带动、鼓励社会资本参与合成云母的发展，无疑是进一步提升了人工合成云母的战略性产业地位。业内合成云母相关企业，有望在政策的引导下受益。
环球新材国际技术领先行业，合成云母全球份额第一
合成云母的生产技术门槛高，掌握合成云母生产工艺是企业突破至高端产能的标志之一，环球新材国际（06616.HK）是珠光颜料龙头企业，也是业内少数掌握完整的人工合成云母技术的企业。公司持续投资并专注于合成云母技术的研发。截至2021年年末，环球新材国际在中国获得33项专利技术、4项软件著作权及13项注册商标，公司自主研发的合成云母生产方法，例如湿法合成KMg3(AlSi3O10)F2晶体粉、导电绢云母粉制备方法处于行业领先水平。
截至2021年年末，合成云母基珠光颜料产品的产品种类进一步扩大，共提供14个系列下的311种合成云母基珠光颜料产品，2021年实现合成云母基珠光颜料产品销售额2.72亿元，同比增长37.9%。根据弗若斯特沙利文研究，按2021年的收益计，环球新材国际的合成云母基珠光颜料以9.80%的份额，全球市场份额排名第一；占中国合成云母基珠光颜料市场份额的26.25%。
（数据来源：佛若斯特沙利文）
随着环球新材国际人工合成云母规模的扩大，公司合成云母基产品的收入占比从2020年的34.6%提升至2021年的40.6%，高端市场份额进一步提升。高附加值的人工合成云母产品赋予公司较高的议价能力，因此环球新材国际整体毛利率保持在行业较高水平。2021年，环球新材国际的毛利率为50.0%；净利率为24.3%，盈利能力同样较为出色。
卡位新能源领域，进一步探求合成云母的应用边际
合成云母还是一种绝缘、耐热、耐腐蚀、性质稳定的环保材料，环球新材依托依托其在人工合成云母方面的技术优势，进一步探索合成云母基材料领域的天花板及边际应用能力，扩大公司发展格局。
2021年10月，公司就宣布与浙江大学合作建立“新能源电池材料实验室”并正式投入运营，实验室重点研究以合成云母为主的绝缘隔热材料、电池隔膜材料等制约新能源汽车产业发展的关键性材料，加快合成云母在新能源领域的应用落地。
随着新能源汽车的普及，锂电池技术自然也是备受关注，而隔膜作为电池核心组件具备较高的技术壁垒，同时也拥有广阔的市场前景。数据显示，2020年全球对锂电隔膜需求接近60亿平，而到2025年全球需求有望达到180亿平，是2020年规模的3倍，年均复合增速接近25%，属于锂电中游优质赛道。专业机构测算到2025年全球基膜利润空间有望达48.6亿元，涂布膜利润空间约63亿元，因此隔膜行业整体仅净利润空间就有望达110亿元左右。
云母拥有绝缘、耐热、耐腐蚀、性质稳定等优良特性，能够分别从空间稳定性与耐热性能方面改善隔膜与隔板的安全性，或将是新能源电池绝佳的隔膜材料和绝缘隔热材料，公司此举切入新能源领域，或将碰撞惊人火花，引领行业发展的新方向。
《目录》所遴选出的均是围绕国家重大战略需求，对国民经济建设、国防安全和人民幸福影响大的产品和技术。《目录》将发挥决策支持作用、引导作用、指南作用，推动相关产业的发展。人工合成云母的入选明确了产业重点发展的“靶向”，有望在决策的支持下获得优先开发、优先推广、资金等多方面的助益。环球新材国际作为产业龙头，始终走出行业前沿，在钻研技术的同时不断探索合成云母的应用边际，有望将主业带到更加广阔的增长空间，企业高成长潜力凸显。
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