中华网财经了解到，日前，上海儒竞科技股份有限公司(简称“儒竞科技”)创业板上市申请已获受理。海通证券为保荐机构。拟募资9.8187亿元。本次公开发行股票数量不超过2,359.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%，全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。

成立于2003年7月的儒竞科技，是一家变频节能与智能控制应用方案提供商，专注于电力电子及电机控制领域综合产品的研发、生产与销售，主要产品包括暖通空调及冷冻冷藏设备(HVAC/R)领域的变频驱动器及系统控制器、新能源汽车热管理系统领域的变频驱动器及控制器、工业伺服驱动及控制系统领域的伺服驱动器及伺服电机。

股权结构上，雷淮刚控制公司26.08%的股份，为公司控股股东。实际控制人为雷淮刚、廖原、邱海陵、管洪飞、刘占军及刘明霖。六人签署《一致行动人协议》，合计控制公司63.50%的表决权;另外，苏州聚源、嘉兴博有、长三角投资、蕉城上汽及常州欣亿源属于私募基金股东。

财务数据方面，根据招股书，儒竞科技在2018年-2021年1-9月(下称：报告期)，实现营收分别为5.53亿元、6.21亿元、7.93亿元、9.35亿元;同期净利润分别为196.29万元、942.93万元、3,253.45万元、1.07亿元。扣非后净利润分别为-15.50万元、331.37万元、2,588.91万元、1.02亿元。招股书显示儒竞科技营业利润主要来源于全资子公司儒竞智控。

在主营业务收入方面，报告期内，暖通空调及冷冻冷藏设备占比分别为87.39%、88.45%、90.71%、89.85%。其中，2020年占比最高，超过九成。

报告期内，儒竞科技毛利率分别为19.10%、22.86%、22.12%、22.95%。营业收入最近三年复合增长率19.74%，营业毛利最近三年复合增长率28.84%。2019年，综合毛利率上升，公司解释主要系毛利率较高的暖通空调及冷冻冷藏设备领域销售收入快速增长。

而与同行相比，儒竞科技毛利率均低于行业平均值。公司解释为主要系主营业务结构差异所致，目前处于业务逐步起量过程中，前期固定资产等投入较高，致使毛利率相对较低。

客户方面，根据招股书，在2018年-2021年1-9月，海尔为第一大客户，占比分别为22.23%、28.59%、34.83%、33.29%。2021年1-9月新增前五大客户为芬尼科技。

儒竞科技在招股书中提示了客户集中的风险，公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例分别为69.41%、70.63%、72.35%及69.94%。值得注意的是，其中，对海尔的销售金额分别为1.23亿元、1.78亿元、2.76亿元及3.11亿元，占当期营业收入的比例分别为22.23%、28.59%、34.83%及33.29%。儒竞科技表示，若公司主要客户的经营状况发生重大不利变化、采购需求出现大幅下降、采购策略进行重大调整等，则可能导致公司订单相应减少，进而对公司未来的经营业绩产生不利影响。

中华网财经查阅招股书发现，报告期内，儒竞智控宝山分公司曾经存在消防安全方面违规情况。一起事件是，2020年5月27日，因儒竞艾默生宝山分公司的部分区域烟感、喷淋设置盲区，存在消防设置不符合标准的情况，上海市宝山区公安消防支队向儒竞艾默生宝山分公司出具“沪宝(消)行罚决字[2020]0057号”《行政处罚决定书》，处以罚款1.00万元。

另外一起事件是，2020年5月27日，由于儒竞艾默生宝山分公司的多处部分常闭式防火门开启，无法闭合，缺少闭门器，存在消防设施未保持完好有效的情况，上海市宝山区公安消防支队向儒竞艾默生宝山分公司出具“沪宝(消)行罚决字[2020]0058号”《行政处罚决定书》，处以罚款1.00万元。

本次IPO，儒竞科技拟募资9.82亿元，其中，新能源汽车电子和智能制造产业基地投资金额5.24亿元，研发测试中心建设项目投资金额1.58亿元，补充流动资金3亿元。

客户高度集中、毛利率低于行业平均值的儒竞科技能否顺利上市，中华网财经后续将持续关注!

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