日前，中国信通院联合算力产业发展方阵，正式启动“算力超银生态共建计划”，共同探索“算力超市”和“算力银行”。其中，“算力超市”推行按“卡时”“核时”及Token计费等灵活计费方式；“算力银行”建立算力资源“存入—计费—支取—信贷”模拟运行机制。
兴业证券近日撰文提到，彭博调查显示，未来12个月中国企业将46%的AI加速器预算投向本土产品，高于当前的30%（调查涵盖60名中国企业高管），以及DeepSeek自主研发芯片的消息，也在支撑国产化逻辑。
中信证券也认为，算力过剩的担忧并不成立，未来需要高度关注未来几个月是否会出现类似年初OpenClaw与Coding Agent的AI能力出圈时刻；同时，在海外AI资产进入高拥挤、高关联、高波动阶段后，国际资金开始重新寻找差异化收益来源，具备差异化价值的国产算力“Plan B”仍具韧性，有望获得外资配置。
具体到AI产业链核心环节业绩表现，中信证券认为相关行业公司业绩弹性突出，市场已从“泛AI概念”向高景气、强确定性的细分赛道集中，中报业绩将成为定价的核心影响因素，并建议聚焦业绩确定性强、估值与增速匹配度高的龙头，回避纯概念、无业绩支撑的高估值标的。