近日，谷歌母公司Alphabet披露，针对人工智能基础设施投资将继续大幅增加尚未开始执行的采购承诺、合同义务及租赁承诺达到9020亿美元，这是一年前逾九倍。与此同时，美国四大科技巨头Alphabet、Meta Platforms、微软和亚马逊竞逐AI，已承诺在未来几年内投入近2.4万亿美元。
多家券商亦在研报中给出乐观判断，认为AIDC配储将打开储能产业新增长极。东海证券分析，全球及国内AIDC市场持续高速增长，中国2024~2030年复合增速达34.8%。
但亦有业内人士表达了AI基建投资能否持续的担忧。新火集团（01611.HK）举办月度客户私享会，新火集团首席经济学家付鹏分享了对AI产业周期及数字资产的最新判断，他认为，AI产业当前处于“中游到下游的过渡期”——以英伟达为代表的基建层已进入成熟阶段，但下游应用层尚未出现类似ChatGPT的里程碑式突破。
付鹏还特别强调，今年二季度一个关键信号是，各大科技巨头的自由现金流正在归零甚至转负，如果继续资本支出将需要以6%至7%的成本融资，“若半年到一年内看不到应用层回报，资本支出增速将必然下降，届时整个上游链条都将承压。”