继粤港澳三地同时发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》后，10月19日，跨境理财通首批业务正式落地，“北向通”和“南向通”业务同步开展，这标志着粤港澳三地居民拥有了一条投资理财新渠道。WeLab汇立集团中国区副总裁、金融市场部总经理缪皓云受邀参加南方都市报《湾区大钱进》栏目，与恒生银行、中国银行的两位专家共同为投资者挖掘跨境理财通的价值内涵。

按照细则，跨境理财通分为“南向通”和“北向通”。“南向通”是指内地投资者通过跨境理财通购买的，发行主体在香港和澳门的产品，包括了基金、债券和存款，都是中低风险且非复杂的产品。“北向通”则是指香港和澳门投资者通过跨境理财通购买的，发行主体在内地的产品，包括了理财产品和公募基金。

目前各家银行的落地业务与产品虽各有千秋，但整体比较稳健，以中低风险为主。如何理解当前监管传递的主要基调时，缪皓云认为：“监管的态度属于‘小步快跑’，三地的市场融合是必然趋势，但需要一个循序渐进的过程。三地的监管政策并不相同，面对新的理财市场和全新的投资标的，对于广大投资者而言，在熟悉程度不高的情况下，先推出中低风险产品，有利于吸引更多投资者参与，帮助投资者管控好风险，更好地保护投资者利益，也为之后逐步放开风险等级限定、扩大市场规模奠定基础。”

对于预期收益目标，缪皓云也表达乐观姿态。他以深圳人关注的“南向通”为例分析，投资者可以接触到更多资产类别的产品，包括覆盖全球的固收、股票和多元资产的资产类别。目前，很多产品将范围锚定在新能源、医药科技、智能城市等投资新主题，未来的收益值得期待。同时他也提出，按照调查报告，大湾区拥有超过45万个高资产净值家庭“拥有人民币600万元以上的可投资资产”，其累计可投资资产至少高达2.7万亿元。随着内地房地产市场的降温，深圳等大湾区居民愿意通过多元化的资产配置来实现更稳健的投资回报，他们也是配置海外资产人群中最活跃的一批人。因此，“南向通”的开通，使得投资者可选择的投资产品和标的也更广阔，可令家庭资产配置减少波动性。

在缪皓云的经验中，以深圳为代表的內地居民，投资理财特征是交易频率较高，风险偏好较高，投资期限短、倾向短期利润。香港居民方面，相对倾向稳定回报，他们对长期投资、组合管理、多元化投资意识相对较高。

剖析跨境理财投资的双赢效应，缪皓云也进一步认为，内地理财产品收益率对港澳居民有较大的吸引力，可以帮助用户对冲汇率风险，同时，内地居民也希望多元化配置境外资产。

在3位专家的共识中，跨境理财通的出台能够便利大湾区居民进行自主投资、灵活配置资产，享受更优质金融服务，从而推动大湾区居民生活融合。

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