6月30日，A股先进封装赛道热度持续攀升，国内TGV激光设备龙头海目星（688559.SH）股价强势冲高，创下三年新高。6 月以来，公司股价累计涨幅已达 40%，成为资金重点布局的核心标的，市场对其TGV业务落地放量的预期持续升温。

本轮赛道行情爆发核心催化，源于台积电将CoPoS玻璃基板复合封装确立为下一代先进封装核心技术路线，正式打开玻璃基板空间。赛道红利已在全球资本市场充分兑现，此前美股半导体设备及材料龙头集体大涨，康宁单日涨幅超15%，泛林集团、应用材料分别上涨超8%、10%，全球资金持续从芯片存储赛道转向半导体设备优质标的，TGV激光设备作为先进封装上游核心“卖铲人”环节，成为产业与资本的双重聚焦焦点。

作为国内唯一实现激光全自研、无外协机的设备龙头，海目星凭借 “激光玻璃通孔 + 刻蚀 + 电镀” 一体化方案，可覆盖千亿先进封装产业链70%的核心工序，精准卡位TGV赛道核心环节。同时，其 TGV 设备核心参数已达全球顶尖水准：通孔圆度≥98%、深宽比 150:1、通孔锥度 < 2°、最小孔径≤3μm、整版良率超 99%，全自研体系实现工艺深度耦合，在生产良率与加工效率上形成双重领先优势，构筑起行业难以复制的技术护城河。

商业化层面，海目星是国内唯一同时获得英伟达、台积电、英特尔三家北美巨头供应商代码的企业，深度绑定全球 AI 算力核心供应链。目前，公司 TGV 设备已完成小批量送样与中试线交付，预计下半年进入集中出货期，将充分受益于全球玻璃基板产线扩产浪潮。

订单端的高景气为公司业绩增长筑牢基本盘。2026年一季度，海目星新签订单近50亿元，同比增幅达80%，当前在手订单规模约160亿元，充足的订单储备为公司业绩高增夯实基础。

行业长期维度来看，玻璃基板已成为高端先进封装的最优方案。海目星依托全自研技术壁垒、全球顶级客户资源、高增订单三重优势，在TGV商业化元年抢占先发红利，是先进封装国产替代浪潮中最具确定性的投资标的。

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