近日，中欧基金披露旗下中欧医疗健康混合型证券投资基金2026年第二季度报告。该基金由葛兰与赵磊共同管理，报告期内A类份额净值增长率为4.09%，C类份额净值增长率为3.88%，跑赢同期-4.48%的业绩比较基准。

截至二季度末，中欧医疗健康前十大重仓股依次为：凯莱英（002821.SZ）、百利天恒（688506.SH）、恒瑞医药（600276.SH）、药明康德（603259.SH）、海思科（002653.SZ）、康龙化成（300759.SZ）、科伦药业（002422.SZ）、泰格医药（300347.SZ）、艾力斯（688578.SH）与君实生物（688180.SH）。相较第一季度，基金增持百利天恒、科伦药业、海思科、恒瑞医药与康龙化成，同时减持药明康德、泰格医药、艾力斯与凯莱英。君实生物新晋进入十大重仓，信立泰则退出前十大持仓。

葛兰在季报中指出，二季度，医药生物板块经历大幅震荡，申万医药生物指数下跌9.45%，大幅落后于同期上涨11.90%的沪深300指数，在申万一级行业中排名靠后。细分领域呈现剧烈分化：医疗研发外包板块逆势上涨16.31%，成为板块内唯一取得正收益的方向，其余子行业全部下跌。葛兰指出，经过前期调整，医药板块整体估值风险已得到较充分释放，相对其他行业的性价比开始显现。

展望第三季度，葛兰明确将“创新药及产业链”作为核心主线，强调国产创新药正步入全球化兑现的关键窗口期。WCLC、ESMO等国际学术会议将成为国产创新药关键数据读出的重要节点。多款BD出海品种的海外临床进展进入密集收获期，包括PD-1/VEGF双抗、CLDN18.2 ADC、TROP2 ADC等产品，有望在下半年取得海外III期临床结果，推动国产新药海外商业化进程加速。

葛兰同时指出，投资策略将兼顾“国产替代”的长期产业趋势与“消费医疗”的复苏预期。中国创新药行业已迈入全线发力、全球竞争的新阶段，具备技术壁垒与国际化能力的优质企业，有望迎来业绩与估值的双重提升。