全球AI推理算力与智能代理需求持续爆发，正强力推动AI医疗场景规模化落地，为行业打开全新增长空间。值得关注的是，港股AI医疗稀缺龙头轻松健康（2661.HK）的股价近期受存量资金博弈影响，出现阶段性回调，然而从基本面维度审视，这一轮下跌更多反映了港股市场流动性波动及短期获利盘兑现的压力，而非公司内在价值的实质性折损。恰恰相反，当前股价已充分消化前期估值溢价，已具备较高的安全边际与性价比优势。
外资券商首次覆盖，战略价值获机构认可
近期公司获得外资券商China Knowledge首次覆盖，成为市场关注的重要催化事件。该券商在研究报告中明确指出，公司正处于从“流量平台”向“严肃医学决策中枢”战略跃升的关键拐点，长期成长逻辑清晰、赛道壁垒突出，给予积极评级。外资机构的首次覆盖，不仅意味着公司AI医疗转型成果得到专业机构认可，也标志着公司从国内数字健康平台，正式进入海外机构投资者研究视野，有助于提升市场认知度与流动性。
2025年业绩高增兑现，低估值凸显配置性价比
2025年公司业绩实现超预期增长，经营质量持续改善，增长动能强劲。全年实现营业收入12.56亿元，同比增长32.9%；经调整净利润9200万元，同比增长9.0%，盈利改善趋势明确。从收入结构看，数字健康服务板块成为核心增长引擎，全年实现收入7.1亿元，占总营收比重提升至56.7%，业务结构持续优化，高附加值业务占比稳步提高。
整体来看，尽管近期公司股价受市场存量资金博弈影响，出现阶段性回调，但基本面的上行趋势并未改变。外资券商首次覆盖提供重要机构催化，2025年业绩高增夯实基本面，叠加低估值优势与AI商业化加速推进，轻松健康正处于业绩与估值双升的关键阶段。作为港股稀缺AI医疗龙头，公司长期成长空间广阔，当前位置具有较强的配置价值。
